Le gestionnaire de fonds évite les grandes entreprises technologiques alors que l'optimisme de l'IA se refroidit

Un gestionnaire de fonds chevronné, David Miller de Catalyst Funds, déclare qu'il évite les plus grands noms de la technologie parce que des valorisations élevées les rendent vulnérables à un ralentissement, et il cherche de la croissance en dehors du commerce axé sur l'IA. Les fondateurs de startups ont déclaré à CNBC que les inquiétudes concernant une « bulle » de l'IA ont augmenté alors que les vendeurs à découvert, y compris Michael Burry et Jim Chanos, tournent autour, avertissant que les coûts de déploiement de l'IA sont récurrents plutôt que des dépenses ponctuelles. Dans le même temps, les investisseurs particuliers sur les forums en ligne ont fait preuve de résilience, discutant de la tenue de leurs positions malgré les récents reculs, même si le leadership du marché s'affaiblit.

Highlights:

• Instabilité du leadership du marché: Le Nasdaq, à forte composante technologique, a connu une pression de vente récente et des leaders du secteur tels que Palantir, Tesla et Nvidia ont trébuché, renforçant les inquiétudes concernant les valorisations concentrées.
• Attention des vendeurs à découvert: Des vendeurs à découvert éminents, y compris Michael Burry et Jim Chanos, ont publiquement ciblé des parties du commerce de l'IA, arguant que la construction implique des coûts d'investissement et d'exploitation continus pour les entreprises et les startups.
• Recommandations alternatives: Miller dit qu'il se tourne vers des domaines en dehors de la grande technologie — notant explicitement les métaux précieux et d'autres secteurs non liés à l'IA comme des opportunités potentielles au milieu d'une correction probable.
• Résilience des investisseurs particuliers: Les communautés en ligne ont montré une mentalité d'achat et de conservation pendant les récentes baisses, les investisseurs amateurs plaidant pour le maintien des positions malgré la volatilité plutôt que de vendre en période de faiblesse.

Compte tenu des valorisations élevées dans la technologie, l'enthousiasme pourrait se dissiper rapidement si les données économiques continuent de s'adoucir, - David Miller

Perspectives:

• David Miller, Catalyst Funds: Les grands noms de la technologie semblent surévalués; il les évite et cherche des opportunités de croissance en dehors du commerce de l'IA. (Business Insider)
• Fondateurs de startups: Les fondateurs avertissent que la construction et la mise à l'échelle de l'IA ne sont pas un investissement ponctuel mais une vague de coûts récurrents qui pèse sur les taux de consommation. (CNBC)
• Vendeurs à découvert (Michael Burry, Jim Chanos): Les vendeurs à découvert ont accru leur surveillance des entreprises liées à l'IA, soulignant le risque de valorisation et les besoins continus en CAPEX/OPEX. (CNBC)
• Communautés d'investisseurs particuliers: Les investisseurs amateurs sur les forums mettent l'accent sur la conviction et la patience, décrivant une volonté de traverser les baisses à court terme. (Reddit)

Sources:

• « Un estomac d'acier »: les investisseurs amateurs traversent les baisses au milieu des discussions sur une bulle de l'IA - reddit.com
• Un gestionnaire de fonds vétéran de 20 ans nous explique pourquoi il se tient à l'écart des grandes valeurs technologiques — et ce qu'il recommande d'acheter à la place - businessinsider.com
• L'anxiété liée à l'IA augmente: les fondateurs de startups réagissent aux craintes de bulle - cnbc.com